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《东北证券 - 鼎泰高科 - 301377 - PCB工业晋级驱动高端钻针需求开释，数控刀具和功能性膜有望放量》由东北证券刘俊奇、徐宇星编撰，深化分析了鼎泰高科的开展现状、事务布局与开展远景。
1. 公司概况与多元化布局：鼎泰高科起源于电子线路板零部件交易，后专心PCB微型刀具，生长为集研制、出产和出售为一体的高新技能企业，并于2022年上市。公司股权结构安定，实践操控人算计控股82.04%。根据在PCB刀具范畴的优势，公司活跃拓宽事务范畴，产品包括PCB钻针、铣刀、数控刀具、智能化设备等多个品类，并继续加码功能性膜资料商场，多元化布局战略成效初显，2023年功能性膜产品经营收入显着地增加，占比进步。
2. PCB钻针事务：主业竞争力继续夯实：跟着PCB工业晋级，服务器、轿车电子等范畴开展推动高端PCB需求量开端上涨，从而带动高端钻针需求开释。鼎泰高科作为PCB钻针领军企业，商场占有率高。公司一直在优化钻针产品结构，推出超长刃长微钻产品，研制多种涂层技能，进步加工功率与质量，且继续加大研制投入，为进步市占率供给支撑。一起，公司中心出产设备自研为主，具有多项专利，完成国产化代替，产能扩张灵敏且本钱下降。此外，公司下流客户资源优质且黏性强，与很多闻名PCB厂商协作，为开展奠定根底。
3. 数控刀具与功能性膜事务：远景宽广：我国高端机床需求旺盛，高端制造业景气向好，带动数控刀具商场开展。鼎泰高科数控刀具事务收入和毛利率显着进步，产能利用率继续进步，丝锥产品出售杰出，未来有望奉献更多增量收入并进步毛利率。在功能性膜方面，公司捉住商场机会，产品应用于多个职业。消费性防窥膜已批量供货，车载光控膜和防爆膜也在推动，随商场拓宽，功能性膜事务有望构建公司第二增加曲线. 盈余猜测：东北证券对鼎泰高科各事务板块进行盈余猜测，估计2024 - 2026年，刀具事务、功能性膜产品、研磨抛光资料、自动化设备事务均有不同程度的增加，公司全体经营收入和归母净利润将稳步上升，展现出杰出的开展形状趋势。
